Le marché des crypto-monnaies est confronté à une pénurie de liquidités !

Le marché moderne des crypto-monnaies est confronté à un sérieux défi: un manque de liquidités fraîches qui entrave sa croissance et conduit à une redistribution interne des fonds. Les experts de Wintermute, un acteur de premier plan sur le marché des actifs numériques, soulignent dans leur récente analyse que sans un afflux de capitaux externes, le secteur risque de rester dans un état de stagnation, où l'argent circule simplement entre les principaux actifs tels que le Bitcoin (BTC), l'Ethereum (ETH) et d'autres pièces.

Selon les observations des spécialistes, la liquidité a toujours été un élément clé déterminant la dynamique du marché des crypto-monnaies. Elle permet des transactions rapides et l'utilisation de l'effet de levier, et son excédent est souvent orienté vers des actifs risqués pendant les périodes de reprise économique mondiale. Toutefois, les derniers mois ont montré un ralentissement de ce processus. Les principaux canaux de collecte de fonds - les stablecoins, les fonds négociés en bourse(ETF) et les actifs numériques dans les trésoreries d'entreprise(DAT)- sont en perte de vitesse. Alors que ces indicateurs ont connu une croissance rapide au début de l'année 2024, un plateau est apparu à la mi-2025, obligeant le marché à s'appuyer uniquement sur des ressources internes.

Cette situation entraîne plusieurs conséquences négatives. Les marchés deviennent plus isolés, les reprises sont de courte durée et la volatilité augmente en raison de cascades de liquidations de positions plutôt que de tendances stables. Sans nouveaux capitaux externes, les investisseurs sont contraints de redistribuer les fonds entre les différentes crypto-monnaies, ce qui crée un effet de "jeu à somme nulle" où le volume global du marché ne s'accroît pas.

Wintermute estime que les crypto-monnaies manquent d'un afflux de capitaux extérieurs et que, jusqu'à ce moment-là, la liquidité continuera à circuler entre BTC, ETH et d'autres monnaies. La société est convaincue que cette phase est temporaire et que la reprise des flux par le biais de stablecoins, d'ETF ou de DAT pourrait signaler le retour d'un soutien macroéconomique. Des facteurs externes, tels que l'assouplissement des politiques des banques centrales et la fin du resserrement quantitatif aux États-Unis, pourraient potentiellement y contribuer, mais les taux élevés sur les actifs sûrs comme les obligations d'État détournent actuellement les fonds vers d'autres secteurs, tels que les actions.

Les experts conseillent aux investisseurs de suivre de près des indicateurs tels que l'émission de stablecoins ou la croissance des actifs dans les ETF, car ils pourraient devenir les signes avant-coureurs d'un nouveau cycle de croissance. Pour l'instant, le marché des crypto-monnaies fait preuve de résilience, mais sans "injection" externe de capitaux, son potentiel reste limité.