JPMorgan fait un pas dans la cryptographie : Le lancement d'un fonds tokenisé sur Ethereum ouvre de nouveaux horizons aux institutions

La banque a annoncé le lancement de son premier fonds monétaire tokenisé, My OnChain Net Yield Fund (MONY), sur la blockchain Ethereum. Le fonds démarre avec son propre capital de 100 millions de dollars et sera disponible pour les investisseurs qualifiés, y compris les clients individuels avec un minimum de 5 millions de dollars d'investissements et les institutions avec 25 millions de dollars. La contribution minimale est de 1 million de dollars. Les investisseurs peuvent souscrire via le portail Morgan Money et recevoir des jetons numériques dans leurs portefeuilles cryptographiques, avec des règlements en espèces ou en stablecoin USDC. Le fonds investit dans des titres de créance à court terme, accumulant des intérêts et des dividendes quotidiennement, et est soutenu par la plateforme de tokenisation Kinexys Digital Assets de JPMorgan.

Cette démarche permet aux investisseurs institutionnels d'accéder à des règlements instantanés 24 heures sur 24 en utilisant des dépôts bancaires tokenisés. Chez JPMorgan, on souligne l'intérêt "énorme" des clients pour la tokenisation, qui permet de gagner sur des actifs entièrement stockés sur la blockchain, ce qui résout le problème des fonds "oisifs" en stablecoins sans intérêt. Pour les gestionnaires de fonds, la tokenisation réduit les coûts et accélère les règlements, et certains fonds tokenisés sont déjà acceptés comme garantie sur les bourses de crypto-monnaies.

Lors de la Binance Blockchain Week 2025, qui s'est achevée le 4 décembre à Dubaï, les leaders de l'industrie ont activement discuté de la tokenisation en tant que nouvel élan pour la croissance du marché. Les discussions ont porté sur la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) - de l'immobilier aux matières premières, ce qui ouvre des opportunités d'investissement de masse et augmente la liquidité. Par exemple, les débats entre CZ (fondateur de Binance) et Peter Schiff ont porté sur le Bitcoin par rapport à l'or tokenisé, soulignant le potentiel de la tokenisation pour les actifs traditionnels. Les experts ont également souligné le rôle de réglementations plus claires, de capitaux institutionnels et de la combinaison de l'IA et de la blockchain pour façonner l'avenir de la crypto-monnaie. Dans le récapitulatif de l'événement, il a été mentionné que la tokenisation, ainsi que les cycles de liquidité et l'infrastructure stablecoin, devient un facteur clé pour les paiements mondiaux et les données on-chain.

Selon l' étude EY 2025, 59% des investisseurs institutionnels prévoient d'allouer plus de 5% de leurs actifs sous gestion aux crypto-monnaies, en mettant l'accent sur les États-Unis et les fonds spéculatifs. Le rapport de l'AIMA indique que l'exposition des hedge funds aux crypto-actifs a augmenté pour atteindre 55% en 2025, contre 47% en 2024, grâce à des réglementations favorables aux crypto-monnaies. Le rapport a16z "State of Crypto 2025" met en évidence l'adoption institutionnelle, la croissance des stablecoins(plus de 300 milliards de dollars de capitalisation boursière) et la tokenisation comme voie vers le courant dominant. Le Forum économique mondial prévoit que la tokenisation réduira les risques de règlement et optimisera les portefeuilles grâce à des transferts d'actifs programmables en temps réel.

Le lancement de JPMorgan fait suite à des initiatives similaires de concurrents, tels que BlackRock avec un fonds de plus de 1,8 milliard de dollars, et des partenariats de Goldman Sachs et Bank of New York Mellon. Après l'adoption du Genius Act en début d'année, qui a établi un cadre réglementaire pour les stablecoins, Wall Street a accéléré la tokenisation des actions, des obligations, des fonds et des actifs réels. Le marché des fonds monétaires a atteint 7 700 milliards de dollars en 2025.

La tokenisation pourrait en effet devenir le domaine qui apporte au marché des crypto-monnaies la liquidité manquante, en faisant le lien entre la finance traditionnelle et la blockchain. L'intérêt croissant des institutions, comme le montrent les enquêtes de l'OICV, indique un passage de l'expérimentation à l'adoption de masse.