Dubaï interdit les jetons de confidentialité : Un nouveau coup dur pour Monero et Zcash dans la régulation des crypto-monnaies

L'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) a annoncé l'interdiction de l'utilisation des jetons de confidentialité au sein du Centre financier international de Dubaï (DIFC), citant les risques liés à la lutte contre le blanchiment d'argent et à la conformité aux sanctions. Cette nouvelle, publiée aujourd'hui sur Coindesk, signale une nouvelle étape dans le durcissement mondial des réglementations sur les crypto-monnaies, où la confidentialité devient un champ de bataille clé entre l'innovation et le contrôle. L'interdiction s'applique au commerce, à la promotion, aux activités d'investissement et aux produits dérivés impliquant ces jetons pour les entreprises réglementées, bien que les résidents puissent toujours les détenir dans des portefeuilles privés. Le régulateur a également interdit l'utilisation d'outils tels que les mélangeurs ou les gobelets qui masquent les transactions.

Cette mesure n'est pas isolée: selon des tweets récents d'analystes cryptographiques tels que @Cryptobhrataa, l'interdiction vise spécifiquement les jetons de confidentialité populaires tels que Monero (XMR) et Zcash (ZEC), qui ont récemment fait l'objet d'un regain d'intérêt de la part des traders, Monero ayant atteint un nouveau record historique.

La DFSA souligne que ces jetons compliquent le suivi des propriétaires et de l'historique des transactions, ce qui rend impossible le respect des normes du GAFI (Groupe d'action financière), qui exigent l'identification de toutes les parties à une transaction.

Qu'est-ce qu'un jeton de confidentialité? Monero et Zcash en point de mire

Les jetons de confidentialité sont des crypto-monnaies conçues pour garantir l'anonymat de l'utilisateur, contrairement aux blockchains transparentes comme le bitcoin, où toutes les transactions sont visibles publiquement. Monero (XMR), lancé en 2014, est l'un des exemples les plus populaires. Il utilise des technologies telles que les signatures en anneau, les adresses furtives et les transactions confidentielles (RingCT) pour dissimuler complètement les montants, les expéditeurs et les destinataires. Monero est donc idéal pour ceux qui attachent de l'importance à la protection de la vie privée, mais qui l'attirent aussi pour des activités illicites.

Zcash (ZEC), lancé en 2016, offre une approche plus souple. Il est basé sur la technologie zk-SNARKs, qui permet des transactions à la fois transparentes et entièrement privées (blindées). Les utilisateurs peuvent choisir leur niveau de confidentialité et, dans certains cas, prouver certains détails aux régulateurs sans tout révéler. Selon les analystes, Zcash se positionne comme un jeton de confidentialité "favorable aux régulateurs" parce qu'il dispose d'outils de transparence sélective qui peuvent faciliter la mise en conformité. Cependant, même avec ces outils, seulement 53% des transactions en Zcash sont entièrement protégées, le reste étant traçable, ce qui pose encore des problèmes de réglementation.

Dangers pour les bourses et les régulateurs financiers

Les jetons comme Monero et Zcash présentent des risques importants pour les bourses de crypto-monnaies et les régulateurs en raison de leur opacité. Pour les régulateurs tels que la DFSA ou le GAFI, le principal problème est l'incapacité à lutter efficacement contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et l'évasion des sanctions. Les transactions privées rendent difficile la traçabilité des fonds provenant de sources illégales, telles que les marchés du darknet ou la cybercriminalité. Par exemple, des organismes internationaux comme le GAFI ont depuis longtemps qualifié les pièces de monnaie privées de pièces à haut risque, ce qui a conduit à leur interdiction dans des juridictions comme l'UE (par l'intermédiaire de MiCA) ou Hong Kong, où elles ne sont autorisées que dans des conditions strictes. Les analystes préviennent qu'en 2026, les jetons de confidentialité pourraient continuer à surperformer le marché, mais avec un risque élevé de radiation en raison du durcissement de la réglementation.

Pour les bourses, les risques sont encore plus concrets: soutenir ces jetons peut entraîner des amendes, la perte de licences, voire des poursuites judiciaires. Les bourses doivent se conformer aux règles KYC (Know Your Customer) et AML, et les jetons de confidentialité rendent cela impossible. Par exemple, Monero ne peut plus être échangé sur les principales places boursières depuis longtemps: Binance l'a retiré de la liste en 2024-2025 en raison de pressions réglementaires, et Kraken l'a retiré des échanges dans l'Espace économique européen (EEE) en octobre 2024, en invoquant des changements de réglementation. De même, Zcash est confronté à des problèmes similaires, bien que sa confidentialité sélective le rende moins vulnérable - les bourses peuvent exiger des transactions transparentes, mais elles courent toujours le risque que les régulateurs le classent comme "anonyme". Selon les experts, ces jetons obligent les bourses à trouver un équilibre entre l'innovation et la conformité, choisissant souvent cette dernière pour éviter les pertes, comme dans le cas de FTX ou d'autres scandales.

L'avenir de la protection de la vie privée dans les cryptomonnaies

Cette interdiction à Dubaï s'inscrit dans une tendance plus large: les régulateurs de l'UE ou des États-Unis se concentrent de plus en plus sur la traçabilité, transférant la responsabilité des évaluations des jetons aux bourses. Dans le même temps, les jetons de confidentialité comme Monero et Zcash continuent d'attirer les investisseurs, Zcash ayant récemment subi une chute de 37% après les avertissements d'experts comme Arthur Hayes sur les risques liés aux échanges centralisés. Pour les utilisateurs, la recommandation est simple: passer à des plateformes décentralisées ou à des portefeuilles privés, mais se préparer à la volatilité due aux coups de boutoir réglementaires.